قیمت بیت کوین (BTC) با رشدی ۶.۵٪ از کف خود در ۲۳ دسامبر (۳ دی، ۹۲,۴۵۸ دلار) به ۹۸,۹۰۹ دلار رسیده، اما هنوز نتوانسته است سطح مقاومت ۹۸,۰۰۰ دلاری را بشکند.
به گزارش میهن بلاکچین، با این حال، معامله‌گران پس از اصلاح شدید ۱۴.۵٪ که پس از بالاترین رکورد تاریخی ۱۰۸,۲۷۵ دلار در ۱۷ دسامبر (۲۷ آذر) رخ داد، اعتماد مجدد خود را نشان داده‌اند.
آنچه در این مطلب می‌خوانید
- بازگشت گاوهای بیت کوین
- بیت کوین در میان عدم قطعیت اقتصادی با ترس از ایستایی مواجه است
بازگشت گاوهای بیت کوین
ابزارهای مشتقه بیت کوین موضع خنثی تا صعودی خود را حفظ کرده‌اند که نشان می‌دهد نوسانات شدید قیمت تأثیر قابل توجهی بر احساسات بازار نداشته است. این موقعیت، احتمال یک صعود پایدار به بالای ۱۰۵,۰۰۰ دلار را حمایت می‌کند.
پریمیوم سالانه قراردادهای فیوچرز ۲ ماهه بیت کوین – منبع: لاویتاس
قراردادهای آتی ماهانه بیت کوین با پریمیوم ۱۲٪ نسبت به بازار اسپات معامله می‌شوند که نشان دهنده تقاضای قوی برای موقعیت‌های خرید اهرمی است. به طور معمول، پریمیوم‌های بین ۵٪ تا ۱۰٪ خنثی در نظر گرفته می‌شوند، زیرا فروشندگان دوره تسویه طولانی‌تر را هنگام تعیین قیمت در نظر می‌گیرند.
۲۵٪ دلتا اسکیوی قراردادهای آپشن ۱ ماهه بیت کوین – منبع: لاویتاس
آپشن‌های فروش بیت کوین با تخفیف ۲٪ نسبت به آپشن‌های خرید معادل معامله می‌شوند که با روند دو هفته گذشته مطابقت دارد. هنگامی که نهنگ‌ها و بازارسازان انتظار اصلاح احتمالی را دارند، این شاخص معمولاً از ۶٪ فراتر می‌رود که نشان دهنده پریمیوم در آپشن‌های فروش است.
بهبود اخیر در بازارهای مالی سنتی نیز به افزایش بیت کوین به بالای ۹۸,۰۰۰ دلار کمک و شاخص S&P 500 در ۲۴ دسامبر ضررهای ماهانه خود را جبران کرد. علاوه بر این، بازده خزانه داری ۱۰ ساله ایالات متحده از ۴.۲۳٪ دو هفته قبل به ۴.۵۹٪ افزایش یافت که نشان می‌دهد سرمایه گذاران برای نگهداری بدهی‌های دولتی به دنبال بازدهی بالاتر هستند.
افزایش اخیر در بازده خزانه داری ایالات متحده معمولاً نشان دهنده انتظارات تورم بالاتر یا افزایش بدهی‌های دولت است که ارزش دارایی‌های اوراق قرضه فعلی را کاهش می‌دهد. در مقابل، دارایی‌های کمیاب مانند سهام و بیت کوین اغلب زمانی که بانک‌های مرکزی مجبور به تحریک اقتصاد از طریق تزریق نقدینگی می‌شوند، عملکرد خوبی دارند.
بیت کوین در میان عدم قطعیت اقتصادی با ترس از ایستایی مواجه است
صعود بیت کوین همچنان محدود است؛ زیرا سرمایه گذاران نگران خطر رکود اقتصادی جهانی هستند. پیش‌بینی تأثیر کامل بر بازارهای سهام و دارایی‌های املاک و مستغلات در چنین شرایطی دشوار است. در حال حاضر، همبستگی بیت کوین با شاخص S&P 500 با ۶۴٪ نسبتاً بالا است.
فدرال رزرو ایالات متحده پیش‌بینی‌های کاهش نرخ بهره خود را کاهش داده است و اکنون تنها دو کاهش نرخ بهره را در سال ۲۰۲۵ نشان می‌دهد، در حالی که قبلاً چهار مورد پیش‌بینی شده بود. این تعدیل، ریسک کوتاه مدت کاهش سود شرکت‌ها و مشکلات احتمالی در تامین مالی املاک و مستغلات را کاهش می‌دهد.
برای ارزیابی احساسات بازار، تحلیل بازارهای مارجین بیت کوین ضروری است. برخلاف قراردادهای مشتقه که به خریداران و فروشندگان نیاز دارند، بازارهای مارجین به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا استیبل کوین‌ها را برای خرید بیت کوین اسپات قرض بگیرند یا BTC را برای ایجاد موقعیت‌های شورت قرض بگیرند و روی کاهش قیمت گمانه‌زنی کنند.
نسبت مارجین خرید به فروش بیت کوین در OKX در حال حاضر ۲۵ برابر به نفع موقعیت‌های خرید است. از نظر تاریخی، اعتماد بیش از حد این نسبت را به بالای ۴۰ برابر می‌رساند، در حالی که سطوح زیر ۵ برابر به نفع خریداران به طور کلی نزولی در نظر گرفته می‌شود.
هم بازارهای مشتقه بیت کوین و هم بازارهای مارجین، علی‌رغم خروج رکورددار از ETF بلک راک (IBIT) در ۲۴ دسامبر (۴ دی)، نشان دهنده حرکت صعودی هستند. علاوه بر این، مقاومتی که در طول آزمایش مجدد سطح ۹۲,۴۵۸ دلار در ۲۳ دسامبر (۳ دی) نشان داده شد، خوش بینی در مورد پتانسیل بیت کوین برای رسیدن به ۱۰۵,۰۰۰ دلار و بالاتر را تقویت می‌کند.
