رالی بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵ ادامه دارد؛ اما «اصلاح قیمت» کی شروع خواهد شد؟

قیمت بیت کوین با وجود فقدان حرکت قیمتی در اکثر دارایی‌های بزرگ دنیا و علی رغم کاهش نقدینگی جهانی، به نقطه عطف تاریخی ۱۰۰٬۰۰۰ دلار رسید. در حالی‌که در ماه گذشته، قیمت بیت کوین ۳۲٪ افزایش یافت، قیمت نفت ۶.۳٪ کاهش یافت، شاخص اس اند پی (S&P 500) حدود ۱٪ و طلا هم ۱٪ کاهش یافت. از این رو، صعود بیت کوین در برابر سایر دارایی‌های جهانی سیگنال امیدوارکننده‌ای برای سرمایه‌گذاران آن است و تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند رالی فعلی تا پایان سال ۲۰۲۵ ادامه خواهد داشت.

به گزارش میهن بلاکچین، با اینکه در روند بلندمدت صعود بیت کوین هیچ شکی نیست اما بیایید نگاهی به وضعیت آن داشته باشیم تا ببینیم سرنوشت این ارز دیجیتال پس از صعود تاریخی به ۱۰۰٬۰۰۰ دلار چگونه خواهد بود؟ آیا صعود ادامه‌دار است؟ تا کجا ادامه دارد و اصلاح قیمت از کجا شروع خواهد شد؟

آنچه در این مطلب می‌خوانید

Toggle

• صعود بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵؛ ورود به «فاز سرخوشی»
• اندیکاتور Choppiness در مورد روند بیت کوین چه می‌گوید؟
• بیت کوین در کانال صعودی؛ هدف قیمت کجاست؟

صعود بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵؛ ورود به «فاز سرخوشی»

بیت کوین بر اساس معیار سود/زیان تحقق نیافته خالص (NUPL) هولدرهای بلندمدت در حال ورود به مرحله سرخوشی (Euphoria stage) است.

شاخص NUPL هولدرهای بلندمدت بیت کوین؛ منبع: QuintenFramcois

کوینتن فرانسوا (Quinten François)، یکی از بنیان‌گذاران WeRate در ۷ دسامبر (۱۷ آذر) در پستی در پلتفرم X نوشت، این اتفاق می‌تواند رشد بیت کوین را تا پایان سال ۲۰۲۵ تمدید کند:

بیت کوین در حال ورود به مرحله سرخوشی است. حداکثر ۱۲ ماه قبل از رسیدن به سقف این چرخه زمان دارید.

شاخص NUPL بر اساس تفاوت بین سود و زیان تحقق نیافته در بین هولدرهای بیت کوین استفاده می‌شود تا بسنجد آیا کل شبکه بیت کوین در حالت سود قرار دارد یا زیان؟

جیمز کوتس (James Coutts)، تحلیلگر ارشد ارزهای دیجیتال در شرکت ریل ویژن (Real Vision) در پستی در ۶ دسامبر به این موضوع اشاره کرد که یکی دیگر از نشانه‌های امیدوارکننده برای مسیر بیت‌کوین این است که علیرغم کاهش نقدینگی جهانی، به بالاترین سطح تاریخی خود رسید:

بیت کوین در مواجهه با وضعیت نقدینگی جهانی که رو به وخامت گذاشته، به ATH‌های جدیدی رسیده است. اگر شرایط بدتر شود، این رالی در حالی که در فاز سرخوشی است، تنها می‌تواند برای مدت محدودی ادامه یابد. اما اگر شرایط از اینجا تسهیل شود، پس اصلاح قیمت ضروری است. اما، پس از آن ما دوباره حرکت صعودی خواهیم داشت.

کاهش نقدینگی جهانی (M2) – برآوردی از تمام پول‌های نقد و سپرده‌های کوتاه‌مدت بانکی – نشان می‌دهد بیت کوین ممکن است قبل از اصلاح احتمالی رشد خود را در کوتاه‌مدت افزایش دهد.

کاهش Global M2

به گفته رائول پال (Raoul Pal)، بنیان‌گذار و مدیر عامل گلوبال ماکرو اینوستور (Global Macro Investor)، بر اساس همبستگی بیت کوین با شاخص نقدینگی، قیمت آن تا ژانویه سال ۲۰۲۵ می‌تواند به یک «سقف محلی» بالای ۱۱۰٬۰۰۰ دلار برسد.

اندیکاتور Choppiness در مورد روند بیت کوین چه می‌گوید؟

داده‌های شاخص Choppiness که به آن شاخص شلختگی هم گفته می‌شود، نشان می‌دهد بیت‌کوین در حال افزایش حرکات نوسانی در یک محدوده (حالت Sideway) بوده و قدرت روند صعودی آن در حال کاهش است.

اندیکاتور Choppiness در نمودار روزانه بیت کوین؛ منبع: تریدینگ ویو

شاخص Choppiness index یا همان CI از مقیاس ۱۰۰-۰ متغیر است؛ مقادیر بالاتر (هر چه نزدیک‌تر به ۱۰۰ باشد) شرایط بازار را در حالت رنج نشان می‌دهد، در حالی که مقادیر پایین‌تر (هر چه نزدیک‌تر به ۰ باشد) به یک بازار رونددار -چه صعودی و چه نزولی- اشاره دارد. عبور از سطح ۶۰ از پایین یا سطح ۳۰ از بالا نشان‌دهنده تغییر از حالت نوسانات رنج به حالت رونددار و بالعکس است.

شاخص CI در تایم فریم روزانه پس از رسیدن به بالاترین سطح خود از اواسط آگوست، در تاریخ ۷ دسامبر عدد ۵۶.۷ را نشان داد. در نتیجه، در حال نزدیک شدن به حالت رنج هستیم.

داده‌های تاریخی نشان می‌دهند هر چه زمان تثبیت طولانی‌تر باشد، صعود پس از آن شدیدتر خواهد بود.

بیت کوین در کانال صعودی؛ هدف قیمت کجاست؟

معامله‌گری با نام مستعار دیو د ویو (Dave the Wave) نموداری را به اشتراک گذاشته که در آن بیت کوین در یک کانال صعودی با هدفی در حدود ۱۱۲٬۰۰۰ دلار قرار دارد که می‌تواند در حدود ۲۵ دسامبر (۵ دی) به آن برسد.

نمودار بیت کوین در تایم فریم روزانه؛ منبع: Dave the Wave

این کانال نشان می‌دهد بیت کوین ممکن است در نیمه اول سال ۲۰۲۵ بین ۱۸۰٬۰۰۰ تا ۲۲۰٬۰۰۰ دلار معامله شود. اما با توجه به احتمال شروع تثبیت قیمت، ما فعلا هدف اول (۱۱۲٬۰۰ دلار) را در نظر می‌گیریم.

نمودار بیت کوین در تایم فریم هفتگی

پرسیوال (Percival) از کریپتوکوانت با بررسی روانشناسی بازار و سودآوری هولدرهای کوتاه مدت به نتیجه جالبی رسیده است.

به گفته او و طبق نموداری که به اشتراک گذاشته، هولدرهای کوتاه‌مدت (STH)- افراد و نهادهایی که بیت کوین‌های خود را تا ۱۵۵ روز نگه می‌دارند- در قیمت‌های ۱۱۰٬۰۰۰ دلار و ۱۲۰٬۰۰۰ دلار به سود خواهند رسید.

پس با نگاهی به قیمت تحقق یافته STHها، می‌توانیم سطوح احتمالی مقاومت را که با آن مواجه خواهیم شد تعیین کنیم؛ سطح اول حدود ۱۱۰ هزار دلار خواهد بود که یک منطقه سود قابل توجه برای STHهاست.

اما از آنجایی که معامله‌گران به مقاومت‌های روانی ارادت خاصی دارند، سطح دوم، قیمت ۱۲۰٬۰۰۰ هزار دلار خواهد بود که بار روانی و عاطفی بسیار تأثیرگذاری دارد. در نتیجه، این احتمال وجود دارد قیمت با رسیدن به این ناحیه شروع به اصلاح عمیقی کند.

با این حساب، به نظر می‌رسد با نزدیک شدن به پایان سال میلادی و همچنین انقضای قراردادهای آپشن، حتما شاهد نوسانات قیمتی خواهیم بود. با توجه به آنچه که بیان شد محدوده ۱۱۰ هزار تا ۱۲۰ هزار دلار منطقه‌ای است که احتمال می‌رود هولدرهای کوتاه مدت شروع به برداشت سود کنند. در نتیجه، در این ناحیه یک اصلاح قیمتی که شاید نسبتا عمیق هم باشد دور از ذهن نخواهد بود. منطقه ۸۰ تا ۸۵ هزار دلار می‌تواند یک ناحیه حمایتی برای بیت کوین باشد اما احتمال دارد اصلاح عمیق‌تری هم رخ دهد. در هر صورت، به نظر نمی‌رسد این اصلاح نگران‌کننده باشد و احتمالا فرصت خرید مناسبی خواهد بود. اما باز هم باید منتظر بمانیم و ببینیم عمق اصلاح چقدر است و کدام منطقه از ریزش بیشتر قیمت حمایت خواهد کرد؟ پس از آن، تحلیل وضعیت بیت کوین را آپدیت خواهیم کرد.